Solana Q1报告：Memecoin爆发带动新用户增长，日均现货DEX交易量环比增长319%

原文来源：Messari

原文编译：Felix，PANews（本文有所删减）

重要见解：

• Solana 网络日均现货 DEX 交易量环比增长 319% 至 15 亿美元。 Solana 成为散户和 Memecoin 交易者的聚集地。

• 主要基于 Solana 构建的项目在第一季度融资 8920 万美元，比 2023 年全年融资总额多 250 万美元。

• 推出代币扩展，为代币发行者提供了一组可配置的功能。目前为止，稳定币发行方，包括 Paxos 和 GMO Trust 以及 Photo Finish LIVE 和 Wen 等加密原生项目都采用了代币扩展。

• 随着开发者商店 Anza 和增长组织 Colosseum 的推出，Solana 生态在进一步去中心化方面取得显著进展。

• 由于遗留加载程序中的错误，Solana 网络遭遇了近一年来的第一次中断，但该网络仍然保持稳定。即将推出的调度程序和网络升级将减少垃圾邮件并改善用户体验。

财务分析

SOL 市值继续处于市场的领先地位。其市值在所有代币中排名第五，仅次于 BTC、ETH、USDT 和 BNB。在上一个周期达到 770 亿美元的峰值后，SOL 市值继续达到历史最高水平。截至 24 年第一季度，市值为 864 亿美元，环比增长 97% 。然而 SOL 距其近 260 美元的历史高点还有约 25% 的差距。

按 SOL 计算，收入环比增长 200% 。随着 SOL 价格上涨，以美元计算的季度总收入环比增长 597% ，达 9880 万美元。Solana 在 3 月 18 日的单日收入达历史新高，约 490 万美元。

这些费用的一半被销毁，而另一半则分配给区块生产者。销毁代币使 Solana 第一季度的年化季度通胀率从 5.5% 降至 5.2% 。SOL 发行率将以每年 15% 的速度下降，直至 1.5% 。

网络分析

采用

以非投票交易和付费交易衡量的网络活动在第一季度继续上升。日均付费用户环比增长 214% ，达 59.7 万人，在 3 月 17 日达到 200 多万人的峰值。地址数的增长主要是由 Memecoin 交易推动。日均非投票交易量环比增长 71% ，达 7000 万笔。然而， 62% 的非投票交易失败，环比增长 10% 。失败的交易大多来自套利机器人或 DEXs 上的用户交易。

新付费用户也出现了类似的增长趋势，在 3 月 17 日达到约 120 万的高点。平均每日新付费用户环比增长 266% 至 11.5 万人。新付费用户的留存率也较高。2023 年 12 月、 2024 年 1 月和 2024 年 2 月的新付费用户群体的一个月留存率都在 30% 以上，而 2023 年 1 月至 2023 年 11 月的平均留存率为 18% 。

安全和去中心化

SOL 质押率连续第二个季度下跌，环比下降 7% 。下降的主要原因是 FTX Estate 在代币解锁时取消了质押。然而，随着 SOL 价格的上涨，以美元计算的质押总额环比增长 71% 至 700 亿美元，在所有网络中排名第二，仅次于以太坊。

性能、升级和路线图

2 月 6 日，Solana 网络遭遇了近一年来的首次中断，宕机持续了约 5 个小时，原因是旧版加载程序的一个错误。这个错误之前在 Solana 的 devnet 上被发现，但其修复尚未实施。

但 Solana 网络仍保持稳定。尽管网络使用量的增加导致了拥塞问题，恶化了用户体验。已确定的问题和潜在的解决方案包括：推出事务调度程序、升级网络等。

本季度最引人注目的是代币扩展。代币扩展是新的 SPL 代币标准的一部分，为代币发行者提供了一组可配置的功能。这些扩展支持的功能在其他网络上基本上可以实现，但目前需要开发人员自己构建基础设施或许可环境。

生态系统分析

DeFi

Solana DeFi TVL 环比增长 232% ，达 49 亿美元，在所有网络中排名第四。借贷和收益协议 Kamino 从 Solana 第四大协议跃升至 TVL 榜首。其借贷协议在本季度结束时获得了近 13 亿美元的 TVL，环比增长 811% 。

DeFi 交易量也在持续增长，日均现货 DEX 交易量环比增长 319% ，达到 15 亿美元。DEX 交易量的增长主要是由 Memecoin 交易推动。SLERF 和 BOME 在交易量上排名第七。在交易量排名前 15 位的其他 Memecoin 包括 BONK 和 WEN。

Telegram bots 已经成为散户的热门交易场所，Solana Telegram bot 的日均活跃地址数环比增长 573% ，达 4.5 万个。约 5% 的季度总成交量来自 Telegram bot，环比增长超过 2 倍。

BONKbot 是 Solana Telegram bots 中交易量最大的，平均每日交易量为 3700 万美元。该机器人收取 1% 的费用，用于购买 BONK 并分发给各方，包括销毁（费用的 10% ）。

三月中旬，BONKbot 推出 Valhalla 升级版。Trojan on Solana 于 1 月底上线，日平均交易量接近 1400 万美元，并于 3 月份发布了 Bolt Pro 功能。其他电报交易机器人包括 FluxBot、SolTradingBot 和 Banana Gun。

超过 59% 的现货 DEX 交易量是通过 Jupiter 交易聚合器进行。Jupiter 在 1 月底发布了其原生代币 JUP。自推出以来，Jupiter Perps 的日平均交易量为 3.28 亿美元。Solana 的另一个主要玩家 Drift 一直保持着强劲的增长势头。在第四季度，Drift 的日均收益增长了约 10 倍，第一季度增长了 6 倍，达到 1.42 亿美元。1 月底，Drift 推出了积分计划，该计划将于 3 月结束，随后推出代币。3 月中旬，Drift 推出了其预发行市场产品，从 Wormhole 的 W 开始，为尚未发行的代币提供奖励。

继上季度增长 21% 之后，Solana 的稳定币市值环比增长 55% ，达到 28 亿美元，在所有网络中排名第五。这一增长完全是由 USDC 推动的，其 Solana 市值环比增长了 111% ，达到 20 亿美元。Solana 现在拥有的 USDC 数量仅次于以太坊，排名第二。

流动性质押

Solana 的流动性质押率环比增长 27% ，达 5.5% 。流动性质押协议 Jito 在增长方面一直处于领先地位。Jito 的 TVL 环比增长 47% 至 940 万 SOL，取代了 Marinade，TVL 排名第一。本季度末，Jito 的流动性质押市场份额接近 50% 。Marinade Liquid 的 TVL 环比下降了 9% ，降至 640 万 SOL。Blaze 的 TVL 环比增长 38% 。

NFT

日均 NFT 交易量环比增长 57% ，达到 760 万美元。在 2023 年 12 月突破超过 3.31 亿美元的总交易量后， 1 月和 2 月的增长出现逆转，但在 2024 年 3 月再次增长。

在 NFT 市场，Tensor 的市场份额环比增长了 9% ，达到 71% 。Magic Eden 的市场份额持续下降，环比下降 18% 至 25% 。

DePIN

Solana 正在成为 DePIN 应用程序的中心，包括托管 Helium、Hivemapper、Render、Teleport 和 GenesysGo 等。第一季度值得注意的事件包括：Helium Wi-Fi 和 Telefonica 合作、Io.net 融资和启动计划等。

融资

在经历了持久的熊市之后，Solana 生态融资额正在回升。主要基于 Solana 构建的 16 个项目在第一季度宣布了几轮融资，融资总额为 8920 万美元。加上 2023 年第四季度， 25 个项目融资 1.463 亿美元，而之前两个季度， 7 个项目融资 960 万美元。

总结

Solana 在 2023 年表现强劲后，在 2024 年继续增长。Solana 成为散户和 Memecoin 交易者的主要聚集地。其日均现货 DEX 交易量环比增长 319% ，至 15 亿美元。 Solana 还在支持机构的能力方面取得了长足的进步，推出了代币扩展，为代币发行者提供了一组可配置的功能。

然而，网络活动的增加导致了拥塞问题，这些问题正在即将到来的网络、调度程序和费用市场升级中得到解决。

在经历了持久的熊市之后，对 Solana 项目的投资正在升温。主要基于 Solana 构建的项目在第一季度筹集了 8920 万美元，比 2023 年全年筹集的总额多 250 万美元。Solana 生态系统也变得更加去中心化。前 Solana Labs 工程师和高管宣布成立开发者商店 Anza，前 Solana 基金会增长负责人发起了增长组织 Colosseum。