稳定币:区块链世界的悖论,以USDT为首的币是手中随时会爆的榴弹?
作者:CoinEx全球大使阿拉丁
编者注:原标题为《CoinEx研究院:区块链世界的悖论——“稳定币”》
从比特币被作为一种创新的支付网络和一种新型的货币发行以来,去中心化、不可篡改、公开透明已经作为区块链核心精神传承。哪怕是后来为了追求扩展性的ETH、EOS等公链也只是牺牲部分去中心化特性来提升性能。稳定币却成为直接抛弃去中心化,在区块链的世界对标“美联储”的四不像。
违背比特币精神的稳定币
比特币的初忠就是货币流通——一种创新的支付网络和一种新型的货币。其坚守2100万总量通缩、公开通明、去中心化。稳定币作为法币稳定流通——通胀严重、中心化、1:1挂钩背书不透明。经历过2018年10月15日USDT币价大幅下跌导致“空仓被套”的用户可能更有体会。遗憾的是,在此之后,稳定币的发币不但没有减少,反而因为便利使用人增加的原因,各种形式的稳定币层出不穷。
数据来源:Dapptotal
山寨的“美联储”
稳定币,本质上也是作为货币流通。目前总市值76.6亿美金,其中,中心化的稳定币占比高达90%以上。中心化稳定币中无担保、无背书非合规稳定币USDT又占据近80%的市场。
数据来源:Dapptotal
中心化的稳定币,实际上扮演着各国央行的职能,却无国家背书能力。3.12大跌以来,其流通放水增加24.5%。
数据来源:Dapptotal
这种类似“量化宽松”的手段实际就是在传统金融市场的行使央行的调节职能。但又不径相同,在传统金融市场里,央行释放流动性时需要考虑多重因素,通过多种货币工具来调控经济,不一味印发货币。而在币市,以USDT为首的这类稳定币的增发就显得有些随意。
数据来源:Dapptotal
这种肆意印钞行为只会导致价格泡沫。毫无疑问稳定币正在行使自己能力之外的权力。美联储在去年11月的《金融稳定报告》就描述了一种最坏的结果:在这样的情况下,一旦稳定币发生挤兑现象,稳定币的持有者会惶恐不安,他们将会要求稳定币发行方退还抵押的法币。又由于没有透明可靠的美元储备,以USDT为首的稳定币成了手中随时会爆的榴弹。
USDT的巨额市值和认可度
USDT市值40亿美金,排名#4,占BTC市值1150亿美金的3.47%。
数据来源:Coingecko
受各国对加密货币不同政策的影响,国外很多国家可以直接使用法币出入金,使用USDT的人偏少,国内则相对偏多。然而,讽刺的是USDT在国内却不像BTC一样拥有明确案例证明其合法性。
数据来源: 阿拉丁 Aladdin CN
稳定币的尴尬地位
比特币是在08年金融危险之后,作为抗法币通胀,以“数字黄金”的美称而出现。BTC主要交易对手盘应该是所有法币资产。而稳定币是在18年BTC大跌之后出现,到目前为止,稳定币的主要交易对手盘是BTC、ETH等虚拟货币,其中在 2020 年第一季度其他的各种交易对交易量情况中,USDT-ETH 的交易额占到所有交易额的 62%。 稳定币已经沦为炒币的工具。- 1第67期 | 产业区块链一周快讯速览
- 2下周必关注|BounceBit将上线主网并空投代币;LayerZero将公布官方女巫检查结果(5.13-5.19)
- 3金色早报丨美SEC调查Robinhood加密部门 美SEC推迟Invesco Galaxy现货以太坊ETF申请
- 475亿,软银、微软、英伟达出手,自动驾驶赛道最大融资诞生
- 5特朗普要「让 NFT 再次伟大」,加密货币正成为美国大选重要议题
- 6DatologyAI 完成 5000 万美元 A 轮融资,投资者包括微软、Amplify、Radical、Elad Gil
- 7解读UTXOSwap轻皮书:如何定义Bitcoin DeFi新范式?
- 8Variant Fund:加密世界如何塑造更有品位的AI模型?
- 94年了,美国工人还是不愿做台积电的牛马