LD Capital赛道周报(2023/10/30)：借贷板块活跃，衍生品持仓量显著增长

摘要

DeFi 借贷：伴随大盘行情的向好，借贷板块资金也异常活跃。

LSD：上周 ETH 质押率上涨至 23.28% ，环比增长 0.26% 。上周有 2800 万枚 ETH 锁定在信标链中，对应质押率 23.28% ，环比增长 0.26% ；其中活跃验证节点 86.63 万个，环比增长 0.21% 。

以太坊L2：Layer 2 TVL 总量为 118.9 亿美元，近 7 日整体 TVL 上涨 7.20% 。10.26 日召开以太坊第 173 次 ACDE 会议，会议对坎昆升级的进展和时间表给出了更新，预计主网升级在 2024 年进行。

DEX：Dex combined TVL 11.56 billion,较上周增加 600 mln。Dex 24 小时交易量 1.45 billion, 7 天交易量 19 billion, 较上周增加 7 billion。

衍生品 DEX：BTC 在 10 月中旬突破了 31500 的年度高点，达到了年度新高 35500 附近，此后在 33500 至 35500 之间震荡。这一突破导致市场看涨情绪高涨，持仓量和交易量均有显著增长。

DeFi 借贷

Aave

Aave 社区发起新提案，提议 Aave DAO 与 TokenLogic 合作，开发 Avalanche、Optimism、Arbitrum 跨链至以太坊的各种智能桥接合约。这些合约创建后，将成为 Aave 生态系统内的公共产品。这意味着任何参与者都能够起草有效负载，在不同网络之间转移 DAO 的资金。

一旦 Avalanche 到以太坊的桥接合约完成，TokenLogic 打算提议将资金迁移到以太坊金库，以支持该 DAO 持续的财务稳定性。

Aave 巨鲸地址 0x355e 自 10 月 23 日起累积从币安提取 15.3 万枚代币，目前该地址 AAVE 持仓共计 23.7 万枚左右，是 AAVE 第一大个人地址持仓。该地址初始 AAVE 建仓在今年 1 月份，建仓综合成本在$ 70 左右。

Galaxy Digital 似乎正在 Aave 和 Compound 上做多 BTC 和 ETH。10 月 28 日，Galaxy Digital 总共向 Aave 和 Compound 存入 4168 枚 WBTC（1.42 亿美元）以及 1.6 万枚 ETH（2860 万美元），然后借入 7160 万枚 USDT 和 2190 万枚 USDC。

Liquity

Liquity 稳定币 LUSD 已上线 Starknet，该整合目前处于 alpha 阶段，抵押存款上限为 0.2 ETH，随着时间的推移，上限将会解除。

过去一周 LQTY 经历较大价格波动，一度从$ 1.47 涨至$ 2.22 ，涨幅超 50% 。随着 DWF 将其 127 万枚 LQTY 从质押池中提出，并将其中 10 万枚转入 Gate，LQTY 上涨行情结束，LQTY 价格从$ 2.22 下跌至$ 1.79 。

MakerDAO

0x 8 af 开头巨鲸地址在 10 月 29 日以$ 1442 的均价从 Bitget 累计提取 4077 枚 MKR（约合 588 万美元）。随后该巨鲸向 Aave 存入这些 MKR，并借入 184 万枚 USDC。此后他将 USDC 兑换为 DAI 并存入 MakerDAO 中，目前 DAI 存款利率（DSR）为 5% 。

在过去 7 天里 FalconX 总共向 OKX 和币安存入 9085 枚 MKR（约合 1280 万美元），目前仍持有 7261 枚 MKR（约合 1000 万美元）。

LSD

上周 ETH 质押率上涨至 23.28% ，环比增长 0.26% 。上周有 2800 万枚 ETH 锁定在信标链中，对应质押率 23.28% ，环比增长 0.26% ；其中活跃验证节点 86.63 万个，环比增长 0.21% 。本周 ETH 质押收益率反弹至 3.61% ；链上 Meme 行情起势，Uniswap 与 BananaGun 是过去一周消耗 gas 最多的应用，ETH 年化通胀下降至 0.04% 。

本周 ETH 质押环比增长 0.26% 

本周 ETH 质押收益率反弹至 3.52% 

本周 ETH 年化通胀 0.035% 

三大 LSD 协议中，从价格表现来看，LDO 一周上涨 4.4% ，RPL 上涨 17.2% ，FXS 上涨 10.5% ；从 ETH 质押量角度来看，Lido 一周下降 0.35% ，Rocket Pool 上涨 1.07% ，Frax 上涨 1.75% 。上周 ETH 价格上涨 5.8% ，Rocket Pool 中 RPL 作为节点抵押品的机制设计本质上使得 RPL 的价格一定程度上锚定 ETH，叠加 RPL 上周有效抵押不足、TVL 上涨、市值小，流动性差等多个维度的因素导致其价格涨幅较大；目前 Rocket Pool 存款池余额 19272 枚 ETH，RPL 质押率 50.79% ，有效质押比例 91.81% ；FXB 目前处于测试网阶段，同时关注 frxETH 的开放赎回与 FXS 的排放减半，目前 sFRAX 规模 4296 万，收益率 6.37% 。

以太坊L2

TVL

Layer 2 TVL 总量为 118.9 亿美元，近 7 日整体 TVL 上涨 7.20% 

坎昆升级

10.26 日召开以太坊第 173 次 ACDE 会议，会议对坎昆升级的进展和时间表给出了更新，预计主网升级在 2024 年进行.

（1）Devnet 10:开发人员于 10 月 23 日星期一启动了 Devnet-10 ，以测试坎昆/Deneb (Dencun) 升级。该开发网络创建了 330, 000 个活跃验证器，以触发验证器流失限制的更改

（2）Dencun 测试时间表：Dencun 升级最早要到 11 月底才会在 Goerli 上激活。从历史上看，以太坊升级的测试网激活间隔为两周。比如说， 11 月 22 日星期三，Decun 在 11 月底在 Goerli 上激活，这意味着接下来在 Sepolia 和 Holesky 上的两次测试网升级将分别在 12 月初和中旬进行。

Tim Beiko 指出，即使是最理想的时间表，Decun 的主网也会在 12 月下旬的假期期间激活。最有可能的是，开发者会将 Dencun 升级的主网激活推迟到 2024 年初。

（3）会议上还讨论了 Deneb 的简化、EIP 7523、KZG 仪式验证和二层标准化等开发细节。

OP

10 月 30 日 12: 00 ，Optimism（OP）将解锁 2416 万枚（约合 3431 万美元），占流通供应量的 2.74% 

ARB

Blockworks Research 在 Arbitrum 发起社区提案，计划成立由 Blockworks Research、Gauntlet 和 Trail of Bits 领导的 Arbitrum 联盟，为期 12 个月，旨在帮助将 Arbitrum DAO 成员将想法变为现实。该联盟为期 1 年的总成本将基于链上提案前一天 ARB 的 30 天 VWAP 价格，预估需花费约 220 万枚 ARB，其中 1/4 的款项将从 AIP 执行后的 91 天预先支付给每个联盟成员，接下来的 3/4 将在 274 天内陆续支付。资金流将保持在 DAO 控制之下，并且可以随时通过链上 DAO 提案切断

链上活跃度

DEX

Dex combined TVL 11.56 billion,较上周增加 600 mln。Dex 24 小时交易量 1.45 billion, 7 天交易量 19 billion, 较上周增加 7 billion。

Ethereum

ETH L2/sidechain

BTC L2/Sidechain

受 BTC 价格拉涨影响，BTC L2 Stacks 生态 DEX ALEX 7 天 TVL 增长明显（+ 62% ）

Alt L1

衍生品 DEX

BTC 在 10 月中旬突破了 31500 的年度高点，达到了年度新高 35500 附近，此后在 33500 至 35500 之间震荡。这一突破导致市场看涨情绪高涨，持仓量和交易量均有显著增长。

当前合约持仓量为 303 亿美元，已经达到了 2023 年度高点，也接近恢复 2022 年 FTX 事件之间的持仓量。市场经过了将近一年的时间进行修复。

10 月 23 日、 10 月 24 日两日的成交量达到 1500 亿美元以上，属于 2023 年度较高水平。此后几日有所回落，但较此前 8 月至 9 月而言，交易量接近翻倍水平。

衍生品 DEX 的交易量也有显著的恢复。DYDX 在 10 月 23 日、 24 日的日交易量大约为 20 亿美元左右，此后几天也在 10 亿左右；资金池模式的衍生品 DEX 在高峰期日交易合计也在 20 亿美元左右。DYDX 在交易量上，占据了大约 50% 的市场份额；其后是 GMX、Kwenta、ApolloX、Vertex、HMX 等协议。

衍生品 DEX 的用户数也得到了恢复。交易高峰期，GMX 的日活用户数达到 2500 ，下降后也大约在 1000 人左右；Vertex/ApolloX 在 500 人左右；其余协议在 300 – 500 人之间。DYDX 的周活跃人数达到了 3700 人。从用户数看，DYDX、GMX 依然有着最为活跃的用户群体。