Coinbase：SEC正尝试重新定义投资合同

作者：Sam Reynolds，CoinDesk；编译：松雪，金色财经

Coinbase (COIN) 已向美国证券交易委员会 (SEC) 提交回应，要求驳回针对该交易所的执法行动，理由是这些代币不一定代表投资合同的定义。

Coinbase 辩称，SEC 正试图以未经国会授权的方式扩大其监管范围，采取了内部人士预期的做法。

6 月初，SEC 首次起诉 Coinbase 和币安。 Coinbase 在 8 月份提出驳回诉讼，该交易所的首席法务官当时指出，他们希望美国监管机构被迫“制定每个人都能理解和遵守的明确规则”。

Coinbase 在文件中辩称：“正如美国证券交易委员会现在所规定的那样，如果有人放弃资本并期望她购买的资产价值会增加，那么投资合同就存在。” “美国证券交易委员会提议这种背离先例的做法是为了彻底扩大其自身的权威。 它声称拥有几乎所有投资活动的权力，因此有权定义自己的监管范围，仅受其自身野心的限制。”

Coinbase 认为，绘画、棒球卡和加密货币等资产可以是投资，但不是证券，除非它们提供与企业未来利润或资产相关的合同索赔，SEC并没有证明在Coinbase平台上的交易赋予这种权利或对企业拥有金融利益。

Coinbase在其文件中写道：“如果SEC的立场得以接受，无数以软件为驱动的服务将被视为证券。这将是SEC权力的另一次激进扩张，但没有前例支持这一立场。”

美国证券交易委员会在加密行业诉讼中面临司法挑战，重大裁决削弱了其关于大多数加密货币是证券的立场。

此前有报道，有人质疑“重大问题原则”是否适用于阻止 SEC 监管不断发展的加密立法空间。

Coinbase 在文件中辩称，SEC 的做法超出了其界限，并引发了重大的分权原则担忧，特别是在没有明确监管指导的情况下采取执法行动的情况里。

Coinbase表示：“在执法部门在未经监管程序的情况下行使执法权的情况下，根据国会授权的幌子，对分权原则的关切将达到最严重的程度。”

此案的裁决可能会在 2024 年初做出。

这并不是 Coinbase 与 SEC 在法庭上的唯一一场争斗。 今年四月，该交易所起诉监管机构，迫使其明确加密货币规则。