SignalPlus波动率专栏(20230726)：大宗交易继续看涨

昨日公布的数据中，美国消费者信心指数升至两年新高，费城联储非制造业指数也反弹回到正值区间，美债收益率持续走高，且短线收益率升幅继续超过长端。今晚将迎来重要的 FOMC 会议，虽然本次 25 bp 的加息已被市场消化，但预计鲍威尔随后的任何指导都将点燃市场。

Source: Deribit （截至 16: 00 UTC+ 8）

Source: SignalPlus，短期波动率上升

Fed 会议前夕，前端隐含波动率出现大幅上扬。考虑到这次加息早已是板上钉钉的事实，市场没有过早作出反应也相对合理。今日真正能左右市场情绪的无疑是政策公布后的一系列发言，届时鲍主席兼顾鹰鸽两派的观点输出难免引起数字货币市场震荡，持有空头的交易员将会在对冲上面对交易所流动性可能不足的考验。

大宗交易方面，看涨策略再次回归主流。BTC 这侧，交易员出掉了 500 张明年三月 50000-C 的仓位并将其转移到了 29 DEC 23 40000-C 上，将看涨的时间点往前推到了年底；另还有八月底上 30000 vs 33000 的 Long Call Spread，持续看好八月的币价走势。ETH 上也是由远期的 Call Spread 占主要比例，其中最大的是多次买入的 21000 组 29 MAR 24 1900 vs 2800 ，买在 ATM，卖出在 25 D，收回了约 1/3 的成本；其次是八九月底简单粗暴的裸 Call，大宗交易员分别一次性买了 10500 张 25 AUG 23-2000-C， 2500 张 29 SEP 23-2300-C，九月 2200 上更有大量散户持续买入，单日 OI 增涨将近 17, 000 ETH。

除此之外，BTC 九月上还有一笔较宽的 Sega 策略，卖 ATM 买 Wing，Breakeven 大约在 26000/33000 左右。

Source: Deribit Block Trade

Source: Deribit Block Trade

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