市场服务–第6部分：如何发现不良市场（谷歌翻译）

在我们的市场系列中，我们介绍了理解加密货币市场结构必不可少的概念。我们从定义市场开始，解释了订单簿的结构，研究了不同类型的订单，定义了交易，并讨论了各种类型的订单。然后，使用此知识作为框架，我们解释了流动性的概念，并讨论了加密行业新闻报道中存在的常见误解。在我们的市场系列的最后一篇文章中，我们将讨论基于到目前为止已涵盖的基础知识的高级概念，以使您掌握了解市场事件并识别加密市场和相关行业新闻的质量的知识。

如何发现不良市场

现在，利用我们的新发现的知识，我们将仔细研究一些交易所为操纵交易量并创造流动性和活动外观而采用的做法。像Kraken这样的受管制交易所禁止该活动，并且通过独立报告发现该交易所无需进行虚假交易，但是有些交易所试图通过在其市场上发布虚构的大量交易来吸引新用户。一些独立第三方的估计得出的结论是，某些交易所冲销的交易量高达其交易量的90％，这意味着显示的大多数交易量数据都是虚构的，并不代表合法的交易活动。一些交易所和代币项目希望人为地增加交易量以吸引用户，并在CoinMarketCap等场所上市，在这些场所中，平台或硬币按交易量排名。 

假货量是如何产生的？     

尽管创建伪造数量的方法多种多样，但在本文中，我们将探讨两种最常见的交易所创建虚构数量的方法：

1. 洗盘交易
2. 交易费挖掘

洗盘交易

洗盘交易是指交易者（或场所）与其自身进行交易的任何活动，可以在不承担风险的情况下为交易所产生交易量。冲洗交易包括在订单簿上输入限价单，然后提交相反的订单以与其先前输入的限价单相匹配。例如，用户以10,000 USDT下单1 BTC / USDT的限价买单，然后提交1 BTC / USDT的市场卖单，并与他们先前下的限价买单相匹配。在此示例中，交换将显示交换了1个BTC，但实际上有0个BTC易手。通常，清洗交易是在交易场所的合作下进行的，交易所将免除交易成本，否则交易成本对第三方而言是不经济的。合法交易所不提供此类安排，并阻止参与者根据自己的帐户匹配订单。我们认为，某些交易所可能会在内部运行自己的清洗交易算法，从而赋予自己进行清洗交易的特殊特权，而不会意外匹配合法订单。

所以我们自己尝试了...

图1：清洗交易的演示

我们在怀疑从事清洗交易的交易所上创建了一个帐户。图1显示了我们的团队在该交易所的EOS / BTC市场上执行了一笔小交易，据说在交易时的24小时交易量为1.03亿美元；但是，我们提交了一份卖出2.466 EOS（在提交时约为10美元）的订单，并将市场的56％从0.00105 BTC移至0.00046 BTC。有趣的是，在相同的30秒窗口内，交易了11,158个EOS，所有交易均未对价格产生实质性影响。如果其他交易确实是清洗交易的结果，那么基于此快照，1.03亿美元的交易量中只有0.02％是真实的，实际上，这个数字可能要低得多。

交易费挖掘

其他交易所则采用创造性的清洗交易计划，并以交易费用采矿计划为幌子掩盖了这一活动。这些程序以交易所发行的代币形式向用户返还交易费，有时返利超过100％，例如，客户每产生1美元的交易费，便获得1.2美元的“ XYZ”交换代币。这些程序通过在不承担风险的情况下为用户提供交易收益来激励用户进行交易。带有交易费挖掘程序的交易所很容易发现，因为这些交易所通常会公开发布其程序。这些交易所报告的交易量高度膨胀，不应用作市场流动性的代理。

这些洗牌交易的例子凸显了虚拟交易量计划的范围以及它们为不知情的投资者造成的昂贵滑点。考虑一下自己被警告！

概要

通过我们的“市场系列”对市场有了基本的了解，我们希望您现在对在市场事件上形成意见感到更加自在。让本指南作为基础，您可以在此基础上进一步建立加密货币交易知识，质疑点击诱饵行业新闻，并评估要交易的市场的质量。

查看我们的市场系列中的先前帖子

• 第1部分：市场和订单簿
• 第2部分：解释加密交易
• 第3部分：加密交易执行–您是哪种类型的交易者？
• 第四部分：流动性和市场影响
• 第5部分：误解和揭穿